L'accord Tesla-Samsung à 16,5 milliards dynamise l'espoir des puces

L'activité de fonderie de Samsung Electronics Co., qui fabrique des puces pour d'autres entreprises, a reçu un coup de pouce significatif grâce à un accord inattendu de 16,5 milliards de dollars pour la fabrication de puces avec Tesla Inc. Cet accord pluriannuel, courant jusqu'en 2033, est destiné à insuffler une nouvelle vie à une division que de nombreux investisseurs avaient quasiment radiée en raison de problèmes de rentabilité et de rétention de la clientèle.

L'accord implique que Samsung fabriquera les puces AI6 de prochaine génération de Tesla dans sa future usine de Taylor, au Texas, et utilisera également son usine de Hwaseong, en Corée du Sud. C'est une victoire cruciale pour Samsung, dont la part de marché de la fonderie avait chuté à 7,7 % au premier trimestre 2025, loin derrière les 67,6 % du leader de l'industrie TSMC. Le contrat offre une voie claire pour étendre les opérations de l'usine du Texas, qui avait rencontré des retards dans l'obtention de commandes importantes.

Elon Musk, PDG de Tesla, a confirmé l'accord sur les réseaux sociaux, soulignant son importance stratégique et déclarant que l'usine Samsung du Texas serait dédiée à la production de la puce AI6. Ces processeurs d'inférence de nouvelle génération sont essentiels pour alimenter les véhicules autonomes et les robots humanoïdes de Tesla, en particulier le projet Optimus. Musk a également indiqué que Tesla aiderait à maximiser l'efficacité de la fabrication, proposant même de "parcourir personnellement la chaîne pour accélérer le rythme des progrès".

Pour Tesla, cet accord représente une démarche stratégique visant à diversifier sa chaîne d'approvisionnement en puces et à renforcer sa résilience face aux tensions géopolitiques potentielles et aux pénuries mondiales de semi-conducteurs. Alors que TSMC a fabriqué les puces de la génération AI5 de Tesla, le contrat AI6 avec Samsung indique un modèle de double approvisionnement pour les futures générations de puces IA, réduisant la dépendance à un seul fournisseur. Cette décision signale également l'engagement plus profond de Tesla envers l'intégration verticale, en s'intégrant dans l'un des plus grands écosystèmes de semi-conducteurs au monde en codéveloppant des processus de fabrication de puces avec Samsung.

L'accord de 16,5 milliards de dollars, qui pourrait potentiellement être plusieurs fois plus élevé selon les commentaires de Musk, représente un engagement substantiel à long terme. Il fournit à la division de fonderie en difficulté de Samsung un client clé indispensable et valide ses capacités de fabrication avancées, en particulier ses progrès dans la fabrication de puces 2 nm Gate-All-Around (GAA), avec des rendements dépassant désormais les 40 %. Ce partenariat devrait réduire les pertes financières de l'activité de fonderie de Samsung, qui étaient estimées à plus de 5 000 milliards de wons (environ 3,63 milliards de dollars) au premier semestre 2025.

L'accord s'aligne également sur les efforts plus larges des États-Unis pour revitaliser la fabrication nationale de semi-conducteurs, soutenus par des initiatives comme le CHIPS and Science Act. Samsung devrait recevoir jusqu'à 9 milliards de dollars de financement et d'incitations fiscales des États-Unis pour ses opérations au Texas, visant à réduire la dépendance vis-à-vis des fournisseurs étrangers et à renforcer les chaînes d'approvisionnement technologiques américaines.

Malgré les perspectives positives de cet accord significatif, l'activité de fonderie de Samsung est toujours confrontée à des défis. Les analystes notent que si les marges devraient s'améliorer, il est trop tôt pour constater un impact significatif sur les bénéfices à court terme, citant des facteurs tels que les longs cycles de fabrication et les contrôles de qualité rigoureux des clients. En outre, un développement récent a vu Groq, une autre startup de semi-conducteurs IA et partenaire de fonderie de Samsung, abaisser considérablement ses prévisions de revenus pour 2025, citant des retards de centres de données, ce qui présente un obstacle inattendu pour l'activité de fonderie de Samsung.

Néanmoins, l'accord avec Tesla est une étape majeure pour Samsung, signalant la confiance dans sa technologie de puces de nouvelle génération et servant potentiellement de tremplin pour sécuriser davantage de clients américains et mondiaux. Il positionne Samsung comme un acteur clé sur le marché des puces IA à forte croissance, qui devrait atteindre 295,56 milliards USD d'ici 2030, avec une croissance annuelle composée de 33,2 % à partir de 2025.