Les actions d'IA trébuchent, Wall Street recule de ses records

Wall Street a connu une tendance à la baisse mardi, largement influencée par un recul des actions des entreprises technologiques qui avaient bondi grâce à l’enthousiasme pour l’intelligence artificielle. Le S&P 500 a enregistré une baisse de 0,4%, marquant sa troisième perte modeste consécutive depuis qu’il a atteint un sommet historique la semaine dernière. Alors que le Dow Jones Industrial Average a réussi un léger gain de moins de 0,1%, le Nasdaq composite, fortement pondéré par les valeurs technologiques, a chuté de 1%.

Un facteur significatif de la baisse du marché a été Nvidia, dont les puces avancées sont fondamentales pour une grande partie du boom actuel de l’IA. L’action de la société a glissé de 2%. Un autre bénéficiaire éminent de l’IA, Palantir Technologies, a subi un revers encore plus important, chutant de 5,7% – la perte la plus substantielle au sein du S&P 500. Ce déclin intervient alors que les paris des investisseurs contre son action, connus sous le nom de “short interest”, ont fortement augmenté cette année. Seule Meta Platforms, la société mère de Facebook et Instagram, a connu une plus forte augmentation de ces paris baissiers ; Meta elle-même a chuté de 1,7% mardi.

Ces mouvements du marché se déroulent au milieu d’un scepticisme croissant selon lequel de nombreux prix d’actions ont augmenté trop rapidement, devenant excessivement chers. Une stratégie courante pour les entreprises afin de justifier leurs valorisations est de démontrer une croissance robuste de leurs bénéfices. La société de cybersécurité Palo Alto Networks a offert un récit contrasté, grimpant de 4,7% après avoir annoncé des bénéfices et des revenus trimestriels qui ont dépassé les attentes des analystes. La société a également émis des prévisions optimistes de bénéfices et de revenus pour son prochain exercice fiscal, dépassant les projections de Wall Street. De même, la hausse de 3,1% de Home Depot a fourni le principal coup de pouce au Dow, qui avait plus tôt dans la journée flirté avec son propre record établi en décembre. Bien qu’elle ait annoncé des résultats légèrement inférieurs aux estimations des analystes pour son dernier trimestre, le détaillant a tout de même enregistré une croissance de son chiffre d’affaires et a réaffirmé ses prévisions de revenus et de bénéfices pour l’ensemble de l’année.

L’attention se tournera bientôt vers d’autres grands détaillants, avec Lowe’s et Target qui devraient annoncer leurs résultats mercredi, suivis par Walmart et Ross Stores jeudi. Cependant, l’événement le plus attendu de la semaine pour Wall Street est prévu pour vendredi, lorsque le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, doit prononcer un discours crucial à Jackson Hole, Wyoming. Ce lieu a historiquement été le théâtre d’annonces importantes de politique de la Fed, et les participants au marché espèrent que Powell pourrait signaler de prochaines baisses de taux d’intérêt.

La Fed a maintenu des taux d’intérêt stables tout au long de l’année, en grande partie en raison des préoccupations que les tarifs potentiels imposés par l’ancien président Donald Trump pourraient raviver l’inflation. Pourtant, un rapport étonnamment faible sur la croissance de l’emploi national a modifié le discours, conduisant de nombreux traders à anticiper largement une baisse des taux de la Fed lors de sa prochaine réunion en septembre, dans le but de stimuler l’économie. Cette attente a déjà vu les rendements du Trésor diminuer notablement sur le marché obligataire, poursuivant leur descente mardi, le rendement du Trésor à 10 ans passant de 4,34% lundi soir à 4,31%.

Malgré l’optimisme dominant, les stratégistes de Bank of America ont averti que le discours de Powell pourrait ne pas être aussi “dovish” (accommodant) que le marché l’espère. Il pourrait adopter une position non engageante, voire discuter de la sombre perspective de la “stagflation” – un scénario économique difficile où la stagnation coïncide avec une inflation élevée persistante, pour laquelle la Fed ne possède aucun remède facile.

Dans d’autres nouvelles corporatives notables, les actions de Tegna ont augmenté de 4,1% suite à l’annonce que Nexstar Media Group prévoit d’acquérir le propriétaire de 64 stations de télévision pour 22 dollars par action en espèces, valorisant l’accord à 6,2 milliards de dollars, dette comprise. Nexstar, qui exploite The CW et de nombreux diffuseurs de télévision locaux, a enregistré un gain modeste de 0,4%. Les deux sociétés ont exprimé que leur combinaison étendrait leur portée et améliorerait leur compétitivité face aux grandes entreprises technologiques et aux entités médiatiques établies. Inversement, la société biopharmaceutique Viking Therapeutics a connu une forte baisse de 43% après avoir publié les résultats d’essais cliniques pour sa tablette orale conçue pour traiter l’obésité et d’autres troubles métaboliques. Sur le plan international, les indices européens ont progressé, tandis que les marchés asiatiques ont enregistré de modestes baisses. L’indice Nikkei 225 de Tokyo a chuté de 0,4% après que le poids lourd du marché SoftBank Group Corp. ait chuté de 4% suite à l’annonce d’une prise de participation de 2 milliards de dollars dans le fabricant de puces américain Intel, qui lui-même a grimpé de 7,7%. Séparément, le secrétaire américain au Commerce, Howard Lutnick, a confirmé dans une interview que l’administration Trump pourrait acquérir une participation dans Intel.