巨大テックのAI投資が1550億ドルに急増、今後数千億ドル規模に拡大へ

主要なテクノロジー企業は、人工知能（AI）への前例のない投資ラッシュに乗り出しており、今年だけで合計1550億ドルを投じています。この数字は、すでに米国政府が現在の会計年度に教育、訓練、雇用、社会サービスに費やした額を上回っています。シリコンバレーの主要企業からの財務開示は、この激しい競争が劇的にエスカレートし、今後1年以内にさらに数千億ドルが投資される見込みであることを示しています。

この投資の大部分は、設備投資（Capex）として計上され、主にAI開発に必要な基盤インフラ、すなわち膨大なデータセンターに投入されています。これらのデータセンターは、大量の電力、水、そして高価な半導体チップを必要とします。テクノロジー大手自身もこの焦点を認めており、例えばGoogleは最近、そのCapexが「主にAIをサポートするためのサーバーとデータセンターへの投資を反映している」と述べています。

Meta、Microsoft、Amazon、そしてAlphabet（Googleの親会社）の最近の四半期財務報告書は、現在の投資規模を明らかにしています。Metaの年初来の設備投資は307億ドルに達し、昨年同期の152億ドルの2倍となっています。直近の四半期だけでも、MetaのCapexは170億ドルで、これも2024年の同四半期の2倍です。Alphabetは現在の会計年度の最初の2四半期で約400億ドルのCapexを報告し、Amazonは557億ドルでした。Microsoftは、AIサービスに不可欠なデータセンターの拡張のために、現在の四半期に300億ドル以上を割り当てると示しており、この支出は前年比で少なくとも50%増となり、過去最高の四半期Capexである242億ドルを超える見込みです。MicrosoftのCFOエイミー・フッドは、「我々は、目の前にある広範な機会に対して投資を続けていく」と述べ、会社のコミットメントを再確認しました。

今後、これらのテクノロジー大手による計画された設備投資はさらに膨らむ予定です。Microsoftは次の会計年度にAIに約1000億ドルを投資する意向です。Metaは660億ドルから720億ドルの支出を予測しており、Alphabetは以前の750億ドルの見積もりから850億ドルに計画を上方修正しました。Amazonは2025年の支出が1000億ドルに達すると予想しており、その大部分はAmazon Web Servicesに向けられるとされていますが、アナリストは現在、この数字が1180億ドルにまで上昇すると見ています。ウォール・ストリート・ジャーナルによると、これら4社だけで来年には4000億ドル以上のCapexを支出すると予測されています。

これらの数百億ドル規模の投資は巨大であり、報道によると欧州連合の四半期防衛費を上回っています。しかし、市場の反応は、投資家がさらに大きな支出を熱望していることを示唆しています。Microsoft、Google、Metaはすべて、前四半期にCapexの見通しを上方修正し、この動きはウォール・ストリートのアナリストから熱狂的に受け入れられました。各社の株価はそれぞれの決算発表後に急騰し、Microsoftの時価総額は報告の翌日に4兆ドルに達しました。

伝統的に特定のAI投資についてより控えめだったAppleでさえ、来年のAI支出の大幅な増加を、社内開発または買収を通じて示唆しています。iPhoneメーカーの四半期Capexは、昨年同期の21.5億ドルから34.6億ドルに増加しました。iPhoneの売上回復と中国での堅調な業績に牽引された好調な決算を報告したにもかかわらず、Appleは新しいAI製品の開発と展開において他のテクノロジー企業に遅れをとっていると広く認識されています。AppleのCEOティム・クックは、同社が「かなりの数」の従業員をAIに集中させるために再配置しており、「我々のAI戦略の核心」は、AIをすべてのデバイスとプラットフォームに組み込むための投資を増やすことであると確認しました。具体的な数字の開示は控えたものの、クックは「我々は投資を大幅に拡大している」と述べました。

確立された大手企業だけでなく、小規模なプレイヤーもこのAI投資ブームに乗じようと努力しています。例えば、OpenAIは最近、83億ドルの投資を確保したと発表しました。これは、ChatGPTチャットボットで知られるこのスタートアップの評価額を3000億ドルとする、より大規模な400億ドルの資金調達ラウンドの一部です。これは、AIエコシステム全体で資源と市場での地位をめぐる広範な争奪戦が起きていることを示しています。