ウォール街が記録から後退、AI株が下落
火曜日のウォール街は下落傾向にあり、人工知能への熱狂を背景に高騰していたテクノロジー企業の株価の反落が大きく影響しました。S&P 500は0.4%下落し、先週史上最高値を記録して以来、3日連続の小幅な下落となりました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.1%未満のわずかな上昇にとどまった一方、テクノロジー株の比重が大きいナスダック総合指数は1%下落しました。
市場下落の大きな要因となったのは、現在のAIブームの基盤となる先進チップを手がけるエヌビディアで、同社株は2%下落しました。もう一つの主要なAI恩恵企業であるパランティア・テクノロジーズは、さらに大きな後退を喫し、5.7%下落しました。これはS&P 500の中で最も大幅な下落です。この下落は、同社株に対する投資家の空売り（「ショートインタレスト」として知られる）が今年に入って急増した中で発生しました。フェイスブックとインスタグラムの親会社であるMeta Platformsだけが、このような弱気な賭けの増加がより顕著でした。Meta自体は火曜日に1.7%下落しました。
これらの市場の動きは、多くの株価が急激に上昇しすぎており、過度に高値になっているという懐疑論が高まる中で展開されています。企業がその評価額を正当化するための一般的な戦略の一つは、堅調な利益成長を示すことです。サイバーセキュリティ企業のパロアルトネットワークスは対照的な動きを見せ、四半期決算と売上がアナリストの予想を上回った後、4.7%上昇しました。同社はまた、来期の楽観的な利益と売上予測を発表し、ウォール街の予測を上回りました。同様に、ホーム・デポの3.1%の上昇は、ダウ平均株価の主要な上昇要因となりました。ダウ平均株価は、その日の早い段階で12月に設定された自身の記録に迫っていました。最新の四半期決算はアナリストの予想をわずかに下回ったものの、同小売業者は依然として売上成長を達成し、通期の売上高と利益予測を再確認しました。
間もなく、他の主要小売業者に注目が集まります。水曜日にはロウズとターゲット、木曜日にはウォルマートとロス・ストアーズが決算発表を予定しています。しかし、ウォール街にとって今週最も期待されるイベントは金曜日で、連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長がワイオミング州ジャクソンホールで重要な演説を行う予定です。この場所は歴史的にFRBの重要な政策発表の場となっており、市場参加者はパウエル議長が今後の利下げを示唆するのではないかと期待しています。
FRBは今年を通じて金利を安定させてきましたが、これは主にドナルド・トランプ前大統領が課す可能性のある関税がインフレを再燃させる懸念があったためです。しかし、驚くほど弱い国内雇用成長報告が状況を変え、多くのトレーダーは経済を刺激するために9月の次回の会合でFRBが利下げを行うことを広く予想するようになりました。この期待は、債券市場で国債利回りが顕著に低下する原因となっており、火曜日も下落を続け、10年物国債の利回りは月曜日遅くの4.34%から4.31%に緩和されました。
支配的な楽観論にもかかわらず、バンク・オブ・アメリカのストラテジストは、パウエル議長の演説が市場の予想ほどハト派的ではないかもしれないと警告しています。彼は曖昧な姿勢を取る可能性があり、さらには「スタグフレーション」という厳しい見通しについて議論するかもしれません。これは、停滞が持続的な高インフレと重なる困難な経済シナリオであり、FRBには簡単な解決策がありません。
その他の注目すべき企業ニュースとして、Nexstar Media Groupが64のテレビ局の所有者を1株あたり22ドルの現金で買収する計画を発表した後、Tegnaの株価は4.1%上昇しました。この取引は負債を含めて62億ドルと評価されています。The CWや多数の地方テレビ放送局を運営するNexstarは、0.4%のわずかな上昇を記録しました。両社は、今回の統合が事業範囲を拡大し、主要なテクノロジー企業や既存のメディア企業との競争力を高めるだろうと表明しました。対照的に、バイオ医薬品企業Viking Therapeuticsは、肥満やその他の代謝性疾患の治療を目的とした経口錠剤の臨床試験結果を発表した後、43%もの急落を経験しました。国際的には、欧州の指数は上昇しましたが、アジア市場は小幅な下落を見せました。東京の日経225指数は、市場の重鎮であるソフトバンクグループが米国の半導体メーカーIntelに20億ドルの株式を保有すると発表した後、4%下落し、日経225指数も0.4%下落しました。Intel自体は7.7%上昇しました。また、米商務長官のハワード・ラトニックはインタビューで、トランプ政権がIntelの所有権の一部を取得する可能性があることを確認しました。