Tencent: KI-Chip-Autarkie dämpft US-Verkaufshoffnungen
Der chinesische Technologiegigant Tencent hat seine Unabhängigkeit von amerikanischen Grafikprozessoreinheiten (GPU)-Importen erklärt und versichert, dass er bereits über einen ausreichenden Chipvorrat verfügt, um seinen Bedarf zu decken. Diese überraschende Ankündigung, die während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des zweiten Quartals des Unternehmens gemacht wurde, wirft einen Schatten auf die Hoffnungen von US-Chipherstellern wie Nvidia und AMD, die nach Washingtons jüngster Entscheidung, erneute GPU-Verkäufe nach China zu erlauben, einen Umsatzanstieg erwarteten.
Als ein Finanzanalyst nach den Auswirkungen der US-Politikänderung fragte, erklärte Tencents Präsident Martin Lau: „Wir haben noch keine definitive Antwort zur Importsituation. Es gibt viele Diskussionen zwischen den beiden Regierungen.“ Er fügte jedoch schnell hinzu: „Aus unserer eigenen Perspektive haben wir genügend Chips für das Training und die kontinuierliche Aktualisierung unserer bestehenden Modelle. Wir haben auch viele Optionen für Inferenz-Chips.“ Lau enthüllte weiter, dass Tencent aktiv bedeutende Softwareverbesserungen implementiert, um die Effizienz seiner KI-Inferenzoperationen zu steigern und so mehr Arbeitslasten auf derselben Hardware-Grundlage verarbeiten zu können.
Tencents selbstbewusste Haltung versetzt verschiedenen Interessengruppen einen vierfachen Schlag. Erstens signalisiert sie eine potenzielle Dämpfung der Ambitionen von AMD und Nvidia, die bereit waren, vom erneuten Zugang zum riesigen chinesischen Markt zu profitieren. Zweitens erschwert sie die Kalkulation für die US-Regierung, insbesondere die Trump-Administration, die Berichten zufolge plant, einen Anteil an zukünftigen GPU-Verkäufen an China zu erheben. Drittens deutet Tencents beiläufige Erwähnung von „vielen Optionen für Inferenz-Chips“ subtil an, dass das Unternehmen diese entscheidenden Komponenten von nicht-US-Herstellern beziehen kann, was die Hebelwirkung amerikanischer Technologieunternehmen weiter untergräbt. Schließlich weist der Schwerpunkt des Unternehmens auf Softwareoptimierung auf eine strategische Verschiebung hin, die darauf abzielt, mehr Leistung aus bestehender Hardware herauszuholen, was potenziell zu einer langfristigen Verlangsamung der Chipbeschaffung führen könnte.
Über die unmittelbaren Auswirkungen auf den Hardware-Verkauf hinaus dämpfte Lau auch die Begeisterung der Investoren hinsichtlich der Rentabilität von KI. Auf die Frage nach den Auswirkungen von KI-Investitionen auf Tencents Margen räumte er ein: „Die Abschreibungskosten aus KI werden weiter steigen.“ Während er bestätigte, dass Tencent weiterhin von KI profitiert, warnte er: „Das Problem ist, dass diese beiden möglicherweise nicht vollständig übereinstimmen, sich aber beide in dieselbe allgemeine Richtung bewegen.“ Diese offene Einschätzung deutet darauf hin, dass Tencent möglicherweise Herausforderungen bei der vollständigen Monetarisierung seiner KI-Dienste und der Suche nach genügend zahlenden Kunden gegenübersteht, um die steigenden Kosten im Zusammenhang mit der KI-Infrastruktur auszugleichen.
Dieser strategische Wendepunkt zeigt sich auch in Tencents Cloud-Geschäft, wo Lau erklärte, dass das Unternehmen Gelegenheiten verfolgt, die „nicht von den Launen der GPU-Liefersituation abhängen“. Er stellte explizit klar: „Unsere Cloud-Strategie hängt nicht von GPUs ab. Wir wachsen auch bei CPUs und Datenbanken.“ Dies ist das dritte Quartal in Folge, in dem Tencent Investoren mitgeteilt hat, dass es keine zusätzlichen GPU-Käufe benötigt, was eine konsequente und bewusste Strategie zur Reduzierung der Abhängigkeit von externen Hardware-Lieferketten unterstreicht.
Trotz dieser vorsichtigen Bemerkungen zur KI-Rentabilität und Chipbeschaffung bleibt Tencent finanziell robust. Das Unternehmen meldete für das zweite Quartal einen Umsatz von 184,5 Milliarden RMB (25,7 Milliarden US-Dollar), was einem Anstieg von 15 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Nettogewinn verzeichnete ebenfalls ein gesundes Wachstum und stieg um 11 Prozent auf 64,8 Milliarden RMB (9 Milliarden US-Dollar). Darüber hinaus stieg die durchschnittliche monatliche aktive Nutzerzahl seiner Flaggschiff-Social-Networks Weixin und WeChat auf 1,411 Milliarden, was einem jährlichen Anstieg von 3 Prozent oder 40 Millionen Nutzern entspricht. Tencents Position ist daher keine der Notlage, sondern eine kalkulierte Verschiebung hin zur Autarkie und optimierten Ressourcennutzung in einer volatilen geopolitischen und technologischen Landschaft.