Gigantes Tecnológicos y Capital Privado Impulsan Auge de Centros de Datos de IA de $3 Billones

La economía global está presenciando un “auge absolutamente inmenso” de 3 billones de dólares en la construcción de infraestructura de inteligencia artificial (IA), una expansión histórica de centros de datos impulsada tanto por las demandas insaciables de las grandes empresas tecnológicas como por una creciente afluencia de capital privado. Esta inversión monumental subraya un cambio fundamental a medida que las empresas compiten para capturar las recompensas de la revolución de la IA, transformando el panorama digital y creando oportunidades sin precedentes para una diversa gama de actores.

Liderando la carga están los gigantes tecnológicos, con Meta, Amazon, Alphabet (Google) y Microsoft proyectados colectivamente a gastar la asombrosa cifra de 320 mil millones de dólares en IA y centros de datos en 2025, un salto significativo desde los 230 mil millones de dólares en 2024. Solo Amazon ha asignado más de 100 mil millones de dólares para el crecimiento de la IA y la nube, mientras que Microsoft planea una inversión de 80 mil millones de dólares en centros de datos adaptados a la IA para el año fiscal 2025, con más de la mitad centrada en EE. UU. Google también comprometerá 9 mil millones de dólares adicionales en Oklahoma durante los próximos dos años para infraestructura en la nube y de IA, incluyendo un nuevo campus de centros de datos en Stillwater y una expansión en Pryor. Estos hiperescaladores no solo están expandiendo las instalaciones existentes; están siendo pioneros en una infraestructura completamente nueva diseñada para gestionar la mayor densidad de energía y el calor generado por las cargas de trabajo de IA. Se proyecta que la capacidad de los centros de datos a hiperescala se expandirá un 20% anualmente después de 2028, con la capacidad promedio de las instalaciones recién inauguradas entre ahora y 2029 casi duplicando la de los centros actuales.

De manera crucial, el capital privado está desempeñando un papel cada vez más fundamental, yendo más allá del enfoque del capital de riesgo en las empresas de IA en etapa inicial para priorizar las “herramientas básicas” del auge de la infraestructura de IA. Las fusiones y adquisiciones de centros de datos respaldadas por capital privado alcanzaron los 18.15 mil millones de dólares a nivel mundial en 2024, el total más alto en al menos cinco años. Firmas como Blackstone están invirtiendo activamente en centros de datos, reconociéndolos como la infraestructura fundamental para la economía digital, preparados para beneficiarse de la demanda a largo plazo de potencia informática. Esta iniciativa de capital privado no solo está financiando la construcción de centros de datos, sino que también se proyecta que creará más de 100,000 nuevos puestos de trabajo. Una transacción histórica que ejemplifica esta tendencia es el acuerdo de financiación de 29 mil millones de dólares de Meta con PIMCO y Blue Owl, un híbrido de 26 mil millones de dólares en deuda y 3 mil millones de dólares en capital, que sirve como un modelo de cómo el crédito privado se está volviendo integral para financiar la infraestructura de IA intensiva en capital.

La expansión es global, con el proveedor surcoreano de soluciones de TI LG CNS anunciando planes para construir un centro de datos de IA a hiperescala en Vietnam a través de una asociación con Vietnam Posts and Telecommunications Group (VNPT) y Korea Investment Real Asset Management. Este proyecto, dirigido al mercado de centros de datos de rápido crecimiento del sudeste asiático, abarcará la construcción de instalaciones, el despliegue de hardware y los sistemas de red.

Sin embargo, este crecimiento sin precedentes conlleva desafíos significativos. Las inmensas demandas de energía de los centros de datos de IA están tensando las redes eléctricas existentes, con algunas instalaciones a hiperescala que requieren más de 100 MW de potencia, principalmente debido a las necesidades de refrigeración y computación. Los centros de datos ya representan aproximadamente el 1% del consumo mundial de electricidad, una cifra que se prevé que se duplique con creces para 2026, superando potencialmente los 1,000 teravatios hora. En EE. UU., el uso de energía de los centros de datos podría aumentar entre el 6.7% y el 12% de la demanda total de electricidad para 2028. Este aumento requiere una generación de energía despachable adicional y ha generado preocupaciones sobre el desajuste entre la rápida construcción de centros de datos y la expansión más lenta de la infraestructura energética. Las interrupciones de la cadena de suministro, particularmente para los componentes críticos de la infraestructura, y el aumento de los costos de los materiales de construcción también presentan obstáculos. El uso de agua para la refrigeración es otro desafío creciente, con algunos proyectos que requieren duplicar la disponibilidad de agua local. A pesar de estos desafíos, el sentimiento predominante entre los inversores sigue siendo fuerte, con un 95% planeando aumentar sus inversiones en centros de datos en 2025, lo que demuestra una confianza continua en el potencial a largo plazo del sector.