Tesla et Samsung : Un Accord Colossal de 16,5 Md$ pour les Puces IA

Tesla a finalisé un accord significatif de 16,5 milliards de dollars avec Samsung Electronics pour l’acquisition de puces d’intelligence artificielle (IA) de nouvelle génération, une initiative qui devrait dynamiser l’activité de fabrication de puces sous contrat du géant technologique sud-coréen, qui est en plein essor mais actuellement non rentable. Bien que ce soit une victoire substantielle pour Samsung, les analystes suggèrent que l’accord est peu susceptible de stimuler immédiatement les ventes de véhicules électriques (VE) de Tesla ou d’accélérer le déploiement de son service de robotaxi.

Selon Elon Musk, PDG de Tesla, la nouvelle usine de puces de Samsung à Taylor, au Texas, sera le centre de production de la future puce AI6 de Tesla. Cet engagement devrait donner un coup de pouce bien nécessaire au projet texan de Samsung, qui a fait face à des retards considérables en raison de difficultés à obtenir et à retenir des clients majeurs.

Suite à l’annonce, les actions de Samsung ont clôturé en hausse de 6,8 % lundi, reflétant l’optimisme des investisseurs quant au renforcement de la position de l’entreprise sur le marché concurrentiel des puces IA, où elle est actuellement en retard par rapport à des rivaux comme TSMC. Les actions de Tesla ont également enregistré une hausse de 4,2 % lundi, malgré la nature à long terme de la production de puces, qui n’offre aucune solution immédiate aux défis actuels de l’entreprise, notamment la baisse des ventes de VE et la lente mise à l’échelle de son service naissant de robotaxi.

Musk a indiqué que les futures puces d’inférence IA, y compris l’AI6, sont destinées à être déployées dans les véhicules autonomes de Tesla et ses robots humanoïdes Optimus. Il a également noté que leur puissance de calcul substantielle pourrait permettre des applications IA plus larges. Les puces d’inférence sont cruciales pour l’exécution de modèles IA et la facilitation de la prise de décision en temps réel.

Dans un post sur X, Musk a souligné son engagement personnel envers le projet : « Samsung a accepté de permettre à Tesla d’aider à maximiser l’efficacité de la fabrication. C’est un point critique, car je parcourrai personnellement la ligne pour accélérer le rythme des progrès. Et l’usine est idéalement située non loin de chez moi. » Il a ensuite clarifié l’étendue financière, déclarant : « Le chiffre de 16,5 milliards de dollars n’est que le strict minimum. La production réelle sera probablement plusieurs fois supérieure. »

Le lien potentiel de l’accord avec les discussions commerciales en cours entre la Corée du Sud et les États-Unis, où Séoul recherche des partenariats américains dans les puces et la construction navale pour atténuer d’éventuels tarifs américains de 25 %, reste incertain. Un responsable du ministère sud-coréen du Commerce a déclaré à Reuters qu’il n’avait aucune information liant cet accord spécifique aux négociations commerciales.

Ryu Young-ho, analyste senior chez NH Investment & Securities, a souligné l’importance de la commande pour l’installation de Samsung à Taylor, qui « jusqu’à présent n’avait pratiquement pas de clients, donc cette commande est très significative. » Il a toutefois noté que l’accord pourrait ne représenter qu’une petite fraction du chiffre d’affaires annuel de Samsung en puces logiques. Reuters avait précédemment rapporté en octobre que Samsung avait reporté les livraisons d’équipements de fabrication de puces ASML pour son usine du Texas en raison d’un manque de clients majeurs, retardant le démarrage opérationnel de l’usine à 2026.

Bien qu’aucun calendrier spécifique pour la production de puces AI6 n’ait été fourni, Musk avait précédemment déclaré que les puces AI5 précédentes entreraient en « production d’achat » d’ici la fin de 2026. Des analystes comme Lee Dong-ju de SK Securities anticipent la production de l’AI6 en 2027 ou 2028, reconnaissant l’historique de Tesla de manquer ses objectifs de production.

Actuellement, Samsung produit les puces AI4 de Tesla, qui alimentent son système d’aide à la conduite Full Self-Driving (FSD). TSMC devrait fabriquer les puces AI5, initialement à Taïwan, puis en Arizona, selon Musk.

Samsung, un leader mondial des puces mémoire, développe activement son activité de fonderie, qui fabrique des puces logiques conçues par d’autres entreprises. Le projet texan est au cœur de la stratégie du président Jay Y. Lee visant à se diversifier au-delà des puces mémoire vers la fabrication de puces sous contrat. Malgré ces ambitions, Samsung ne détient que 8 % du marché mondial de la fonderie, loin derrière les 67 % de TSMC, selon le cabinet d’études de marché Trendforce. Pak Yuak, analyste chez Kiwoom Securities, estime que l’accord contribuera à réduire les pertes de l’activité de fonderie de Samsung, qu’il estime avoir dépassé 5 billions de wons (3,6 milliards de dollars) au premier semestre de l’année.