サムスン、テスラとの165億ドルチップ契約でファウンドリ事業に弾み

他社向けにチップを製造するサムスン電子のファウンドリ事業は、テスラ社との間で締結された165億ドル規模のサプライズなチップ製造契約により、大きな追い風を受けました。2033年まで続くこの複数年契約は、収益性や顧客維持に苦しみ、多くの投資家がほぼ見放していた部門に新たな命を吹き込むことになります。

この契約では、サムスンがテスラの次世代AI6チップを、テキサス州テイラーにある建設中の工場と韓国の華城工場で製造します。これはサムスンにとって極めて重要な勝利です。サムスンのファウンドリ市場シェアは2025年第1四半期に7.7%にまで低下しており、業界リーダーであるTSMCの67.6%に大きく差をつけられていました。この契約は、主要な受注確保に遅れが生じていたテキサス工場の操業を拡大するための明確な道筋を提供します。

テスラのイーロン・マスクCEOはソーシャルメディアでこの契約を確認し、その戦略的重要性について強調し、サムスンのテキサス工場がAI6チップの生産に特化すると述べました。これらの次世代推論プロセッサは、テスラの自動運転車や人型ロボット、特にOptimusプロジェクトの稼働に不可欠です。マスク氏はまた、テスラが製造効率の最大化を支援し、さらには「進捗のペースを加速させるために個人的にラインを歩く」とまで述べました。

テスラにとって、この契約は、チップサプライチェーンを多様化し、潜在的な地政学的緊張や世界的な半導体不足に対する回復力を強化するための戦略的な動きを意味します。TSMCがテスラのAI5世代チップを製造していましたが、サムスンとのAI6契約は、将来のAIチップ世代において複数の供給元を持つモデルを示しており、単一サプライヤーへの依存を減らします。この動きはまた、テスラがサムスンとのチップ製造プロセスの共同開発を通じて、世界最大の半導体エコシステムの一つに深く組み込まれるという、垂直統合へのより深いコミットメントを示しています。

マスク氏のコメントに基づけば、潜在的に数倍の規模に達する可能性のある165億ドルの契約は、長期にわたる実質的なコミットメントです。これは、苦境にあるサムスンのファウンドリ部門に待望のアンカークライアントを提供し、その先進製造能力、特に2nmゲートオールアラウンド（GAA）チップ製造における進歩を検証するもので、現在、歩留まりは40%を超えています。この提携により、2025年上半期に5兆ウォン（約36.3億ドル）を超えると推定されていたサムスンのファウンドリ事業の財政的損失が縮小すると期待されています。

この契約はまた、CHIPSおよび科学法などのイニシアチブによって支援されている、国内半導体製造を活性化するための広範な米国の取り組みとも一致しています。サムスンは、テキサスでの事業に対して最大90億ドルの米国資金と税制優遇措置を受け取る予定であり、これは海外サプライヤーへの依存を減らし、米国のテクノロジーサプライチェーンを強化することを目的としています。

この重要な契約による前向きな見通しにもかかわらず、サムスンのファウンドリ事業は依然として課題に直面しています。アナリストは、利益率は改善すると予想されるものの、製造サイクルが長く、顧客の品質管理が厳格であるといった要因を挙げ、短期的な収益に意味のある影響が出るには時期尚早だと指摘しています。さらに、最近の進展として、別のAI半導体スタートアップでありサムスンのファウンドリパートナーであるGroqが、データセンターの遅延を理由に2025年の収益予測を大幅に下方修正し、サムスンのファウンドリ事業にとって予期せぬ障害となっています。

それにもかかわらず、テスラとの契約はサムスンにとって大きな一歩であり、次世代チップ技術への自信を示し、米国および世界のより多くの顧客を獲得するための足がかりとなる可能性があります。これによりサムスンは、2030年までに2955.6億米ドルに達すると予測され、2025年から年平均成長率33.2%で拡大する高成長のAIチップ市場における主要プレイヤーとしての地位を確立します。