アリスタ、AI向けイーサネットに大規模投資し、関税懸念も成長予測を上方修正

ネットワーキング大手のアリスタネットワークスは、イーサネットやUALinkのようなオープン標準がAIデータセンターの分野を支配する未来を予測しており、この確信が同社の財務予測を大幅に引き上げる要因となりました。この楽観的な見通しは、以前に株価下落を引き起こした可能性のある関税影響に対する懸念があったにもかかわらず示されています。

アリスタの最高経営責任者であるジェイシュリー・ウラル氏は、6月30日に終了した第2四半期の会計年度において、関税による影響はごくわずかであったと報告し、その好調な業績を効率的なサプライチェーンと在庫の恩恵によるものとしました。AI、クラウド、エンタープライズの各セクターで勢いが増していると認識しているアリスタは、年間の成長予測を当初の17%からさらに野心的な25%に修正し、87.5億ドルの堅調な収益を目指しています。

しかし、この前向きな予測には一定の注意も伴います。米国政府からの信号は、近い将来、輸入半導体に対する新たな関税が発表される可能性を示唆しているためです。このような措置は、アリスタのネットワークスイッチを含む、IT機器に不可欠な多数のコンポーネントのコストを必然的に押し上げる可能性があります。

アリスタの戦略の中核は、ネットワークアーキテクチャへの二重アプローチです。それは、スケールアウト型フロントエンドと、バックエンドネットワーク向けのスケールアップとスケールアウトの組み合わせです。ウラル氏はこれらのバックエンドシステムの進化について詳しく説明し、単一ラック内の複数のアクセラレーターを接続する高帯域幅・低遅延インターコネクトは、現在NVLinkのようなプロプライエタリなソリューションが主流であるものの、今後数年以内にイーサネットやUALinkのようなオープン標準へ移行すると述べました。同様に、従来InfiniBandに依存していた、異なるラック間でアクセラレーターを接続するスケールアウト型バックエンドネットワークも、6月にリリースされたUltra Ethernet Consortiumの仕様を特に活用し、急速にイーサネットへの移行を進めています。

この移行はアリスタの強みに直接作用しており、ウラル氏は同社が20以上の製品からなる広範なEtherlinkポートフォリオを持っていることを強調しました。彼女は、イーサネットがトランスポートプロトコルとして、アリスタとチップメーカーのブロードコムの両方に大きな利益をもたらすだろうと断言しました。

将来を見据え、ウラル氏は、大規模言語モデルが分散トレーニングおよび推論アプリケーションへと拡大し続けるにつれて、バックエンドとフロントエンドのネットワークが根本的に統合されると予測しています。この統合により、将来的には両者を正確に区別することがますます困難になるでしょうが、アリスタは2025年にはAIネットワーキングの総収益が15億ドルを超え、今後数年間も継続的な成長が見込まれると予測しています。

その他の進展として、先月ブロードコムから買収したVeloCloudのソフトウェア定義広域ネットワーク（SD-WAN）事業は、アリスタの2025会計年度の業績には最小限の貢献にとどまると、CFOのシャンテル・ブライトハウプト氏は述べています。

第2四半期のアリスタは、22億ドルという目覚ましい収益を報告しました。これは前年比で30.4%増、2025年第1四半期からは10%増であり、すべての製品部門で利益を反映しています。しかし、この期間は、主に新製品導入に伴うコスト増により、営業費用と研究開発費も増加しました。来る四半期について、ブライトハウプト氏は収益が約22.5億ドルへと緩やかに増加すると予測しています。