トランプ氏、AIチップ禁輸を解除しNvidiaの中国売上80億ドルを救済

数ヶ月にわたる高リスクなロビー活動の結果、Nvidiaは重要な猶予を得ました。報道によると、トランプ政権から中国の有利な市場への特殊なAIチップの販売を再開するライセンスが与えられたとのことです。この極めて重要な決定は、AI半導体大手に莫大な財政的救済をもたらし、会計年度の予測される80億ドルの収益不足を効果的に回避しました。また、Nvidiaのジェンスン・フアンCEO自身が、今後数年間で500億ドル規模にまで拡大する可能性があると見積もる中国市場へのアクセスを再開させるものでもあります。

フィナンシャル・タイムズによると、この画期的な進展は、フアン氏が8月6日にホワイトハウスを訪問し、ドナルド・トランプ大統領と会談した後、急速に具体化しました。わずか2日後には、輸出管理を担当する商務省がNvidiaに対し、中国でH2Oチップを販売するための最初のライセンスを発行したと報じられています。

この進展は、米国と中国の間で続く技術競争における最新の転換点となります。米国政府の厳格な輸出管理の核心には、高度な米国技術が北京によって洗練された軍事AI能力の開発に利用される可能性があるという根深い懸念があります。これに対抗するため、ワシントンは厳しい制限を課し、最高級のAIチップの中国への販売を阻止してきました。

Nvidiaの最も強力なプロセッサ、例えば最先端のBlackwellシリーズのものは、依然として中国への全面的な輸出禁止の対象となっています。以前の制限に対応するため、Nvidiaは巧妙にH2Oチップを設計しました。これは、その先進技術の性能を抑えたバージョンで、当初の輸出規制に準拠するように特別に作られたものです。しかし、トランプ政権は4月により厳格な姿勢を取り、これらの性能を抑えたH2Oチップにも禁輸措置を拡大しました。このエスカレートした措置はNvidiaに衝撃を与え、同社は出荷を停止せざるを得なくなり、過剰在庫と購入義務のために45億ドルの多額の費用を計上しました。5月までに、Nvidiaは投資家に対し厳しい警告を発し、これらの制限により会計年度全体で推定80億ドルの収益が失われると予測していました。

この政策を覆すためには、数ヶ月にわたる集中的な外交と戦略的なロビー活動が必要であり、最終的にフアン氏がホワイトハウスに直接訴えかけることで実現しました。CEOの有名な魅力攻勢は、トランプ大統領の同社に対する認識を深く変えたようです。先月ホワイトハウスで開催されたAIサミットで、トランプ氏は、当初はチップ大手に対して独占禁止法訴訟を開始することを検討していたが、その後、その事業とリーダーシップについてより深く理解したと公に認めました。「人生の事実を知る前は、『おい、この会社を解体してやる』と言ったものだ」とトランプ氏は演説でフアン氏に言及しながら語りました。「『彼は一体誰だ？名前は何だ？Nvidiaって一体何だ？聞いたこともないぞ』と言った」と大統領は続け、「それからジェンスンを知り、今ではその理由がわかる」と述べ、その場にいたフアン氏に立ち上がるよう促しました。この極めて重要な会談は、Nvidiaの財政的健全性を守ることが、世界のAI分野におけるアメリカの競争優位性を維持するために最も重要であると政権を納得させたようです。

Nvidiaにとって、このニュースは計り知れない安堵をもたらすものです。同社は先月、史上初の4兆ドルの市場評価という画期的なマイルストーンを達成したばかりで、現在は約4.45兆ドルで推移しています。80億ドルの収益脅威が回避され、500億ドルの収益性の高い中国市場が再びアクセス可能になったことで、投資家は今月末のNvidiaの四半期決算報告を注視するでしょう。さらなる堅調な業績は、AIの巨人を容易に5兆ドルの驚異的な大台へと押し上げる可能性があります。

Nvidiaと商務省は、これらの進展に関するコメントの要請にすぐには応じませんでした。