DeepARが予測：関税リスク下の米国半導体市場の行方

バーンスタインは最近、米国市場におけるアナログおよびディスクリート半導体の需給の微妙なバランスを検証する詳細な分析を公表しました。この研究は、主要な業界プレーヤーの状況を大きく変える可能性のある貿易措置であるセクション232条関税の潜在的な賦課を考慮すると、極めて重要な時期に行われました。この分析は、テキサス・インスツルメンツ、アナログ・デバイセズ、インフィニオン・テクノロジーズ、ルネサスを含む主要な半導体企業の含意を具体的に精査しています。

デイビッド・ダイが率いるアナリストたちは、これらの基幹電子部品に対する米国の需要が急増する可能性のあるシナリオを強調しています。これは、「最終用途」（これらの半導体を利用する製品）の製造がより多く米国に回帰した場合に発生するでしょう。しかし、彼らの現在の調査結果は、米国国内でアナログおよびディスクリート製造能力の大幅な拡大を必要とするほどの、実質的な需給不均衡がまだ存在しないことを示しています。これは、将来の成長は可能であるものの、国内生産能力増強への差し迫った圧力は現在圧倒的ではないことを示唆しています。

セクション232条関税の影は長く、検討中の企業に様々な程度のリスクをもたらしています。インフィニオン・テクノロジーズとルネサスエレクトロニクスは、これらの潜在的な関税に対する露出が最も高いと特定されています。彼らの脆弱性は、米国における生産拠点が比較的小さいことに起因しており、サプライチェーンのより大きな部分が輸入関税の影響を受ける可能性があることを意味します。対照的に、米国に拠点を置く大手企業であるテキサス・インスツルメンツとアナログ・デバイセズは、より有利な立場にあるようです。彼らの国内での significant な製造拠点は、そのような関税の直接的な影響から彼らを大幅に保護し、市場における競争力を潜在的に強化します。

高度なDeepAR予測モデルから得られた分析のさらなる洞察は、市場評価の興味深い絵を描き出しています。このモデルは、前述の4つの半導体企業（テキサス・インスツルメンツ、アナログ・デバイセズ、インフィニオン、ルネサス）の株価が、現在モデルの予測点線よりも下で取引されていることを示しています。これは、潜在的な成長の可能性を示唆しています。重要なことに、分析は、これらの株式が大幅に上昇する余地があるとし、特に企業がグローバルサプライチェーンにおける進行中の変化や潜在的な混乱に効果的に適応できればその可能性が高まると提言しています。この適応性には、変化する貿易環境を乗り切るための製造拠点、調達、または製品ラインへの戦略的調整が含まれる可能性があります。したがって、貿易政策、国内製造トレンド、企業戦略の相互作用は、これらの半導体大手企業の将来のパフォーマンスを形成する上で極めて重要となるでしょう。