AI株下落：ウォール街、史上最高値から反落

火曜日、ウォール街は小幅に下落し、最近の史上最高値から後退した。人工知能技術に対する投資家の熱意が冷め始めた兆候が見られたためだ。S&P 500は0.4%下落し、先週史上最高値を記録して以来3日連続の小幅な損失となった。ダウ・ジョーンズ工業株平均は午前遅くまでに0.1%未満のわずかな上昇（8ポイント高）を記録したが、テクノロジー株の比重が大きいナスダック総合指数は1%下落し、広範な警戒感を反映した。

市場の主な重荷となったのはエヌビディアで、その先進的なチップは現在のAIブームの大部分の基盤となっており、株価は2%下落した。もう一つの著名なAI恩恵企業であるパランティア・テクノロジーズは、S&P 500の中で最大の損失を経験し、5.7%下落した。この下落は、同社の株に対する「空売り残高」として知られる賭けが、今年に入って投資家の間で急増したことによるものだ。S3パートナーズによると、フェイスブックとインスタグラムの親会社であるメタ・プラットフォームズだけが、こうした弱気な賭けの増加幅が大きかった。メタ自身も1.7%下落して取引を終えた。これらの動きは、特にテクノロジーセクターにおいて、株価が高すぎ、速すぎ、過度に高価になっているという批判の声が高まっていることを浮き彫りにしている。

対照的に、一部の企業は好調な決算を発表することで下落傾向に逆行することに成功した。サイバーセキュリティ企業であるパロアルト・ネットワークスは、最新四半期の収益と売上がアナリストの予想を上回ったと発表した後、株価が4.7%上昇した。同社はまた、次期会計年度についても楽観的な予測を提供し、投資家の信頼をさらに高めた。ホーム・デポの3.1%の上昇は、他の指数と比較してダウの相対的な回復力の主要な要因となった。四半期決算がアナリストの予測をわずかに下回ったものの、この小売大手は依然として売上成長を達成し、通期の売上と利益の予測を再確認した。他の主要小売業者、水曜日のロウズとターゲット、木曜日のウォルマートとロス・ストアーズは、今後数日間で最新の財務情報を発表する予定だ。

今週ウォール街で最も期待されているイベントは金曜日に予定されており、連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長がワイオミング州ジャクソンホールで重要な講演を行うことになっている。この年次会議は歴史的にFRBの重要な政策発表の場となっており、市場参加者はパウエル議長が間近に迫った利下げを示唆することを熱心に期待している。FRBは今年を通して金利を据え置いてきたが、これは主にドナルド・トランプ前大統領が課す可能性のある関税がインフレを煽るかもしれないという懸念によるものだ。しかし、予想外に弱い全国の雇用成長報告が最近市場の期待を変化させ、多くのトレーダーが経済を刺激するためにFRBの次回の9月の会合で早ければ利下げが行われると予想するようになった。これらの期待を反映して、国債利回りは顕著に低下しており、10年物国債の利回りは月曜日の4.34%から4.31%に緩和した。

利下げに対する一般的な楽観論にもかかわらず、バンク・オブ・アメリカのストラテジストは、パウエル議長の講演が市場が予想するほどハト派的ではない可能性があると警告している。彼らは、議長が曖昧な態度を維持する可能性があり、潜在的に「スタグフレーション」の可能性について議論するかもしれないと示唆している。これは、停滞と持続的な高インフレが共存する困難な経済シナリオであり、FRBが容易に効果的な手段を持たない状況である。

その他の注目すべき企業ニュースとして、ネクスター・メディア・グループが64のテレビ局の所有者を1株あたり22ドル（現金）で買収する計画を発表した後、テナの株価は4.1%上昇した。この取引は負債を含め62億ドルと評価されている。CWネットワークと様々な地方放送局を所有するネクスターの株価は0.4%上昇した。両社は、今回の合併がリーチを拡大し、ビッグテックや従来のメディアコングロマリットに対する競争力を高めるという自信を表明した。逆に、バイオ医薬品会社のバイキング・セラピューティクスは、肥満やその他の代謝性疾患の治療のために開発中の経口錠剤の臨床試験結果が理想的ではなかったと発表した後、株価が43%も急落した。

世界的に見ると、株式市場はまちまちの様相を呈しており、ヨーロッパの指数は概ね上昇した一方、アジアの指数は小幅に下落した。東京の日経平均株価は0.4%下落したが、これは市場の重鎮であるソフトバンクグループが米国のチップメーカーであるインテルに20億ドルの株式取得を発表したことによる4%の下落が一因である。奇妙なことに、インテルの株価は7.7%上昇した。これは、ハワード・ラトニック米国商務長官がCNBCで、トランプ政権も同社の所有権取得を検討する可能性があると確認したことで後押しされた。