特斯拉与三星达成165亿美元AI芯片大单，赋能未来AI与机器人

特斯拉已与三星电子敲定了一项价值165亿美元的重大协议，采购下一代人工智能（AI）芯片。此举有望重振这家韩国科技巨头新兴但目前尚未盈利的合同芯片制造业务。尽管这对三星来说是一次巨大的胜利，但分析师们认为，该交易不太可能立即提振特斯拉的电动汽车（EV）销量，也无法加速其机器人出租车服务的推出。

据特斯拉首席执行官埃隆·马斯克称，三星位于德克萨斯州泰勒的新芯片工厂将成为特斯拉即将推出的AI6芯片的生产中心。这项承诺预计将为三星的德克萨斯项目提供急需的推动力，该项目此前因难以获得和留住主要客户而面临相当大的延误。

消息公布后，三星股价周一收盘上涨6.8%，反映出投资者乐观情绪，认为该交易将巩固该公司在竞争激烈的AI芯片市场中的地位，目前三星在该市场落后于台积电等竞争对手。特斯拉股价周一也上涨了4.2%，尽管芯片生产具有长期性，无法立即解决公司当前面临的挑战，包括电动汽车销量下滑以及其新兴机器人出租车服务规模化缓慢的问题。

马斯克表示，包括AI6在内的未来AI推理芯片将用于特斯拉的自动驾驶汽车和Optimus人形机器人。他还指出，其强大的计算能力可以实现更广泛的AI应用。推理芯片对于运行AI模型和促进实时决策至关重要。

马斯克在X上发帖强调了他对该项目的个人承诺：“三星同意允许特斯拉协助最大限度地提高制造效率。这是一个关键点，因为我将亲自监督生产线，以加快进展速度。而且这家晶圆厂离我家不远，位置便利。”他进一步阐明了财务范围，表示：“165亿美元只是最低限度。实际产量可能会高出数倍。”

该交易与韩国和美国之间正在进行的贸易谈判之间是否存在潜在联系尚不明确，韩国正寻求与美国在芯片和造船领域的合作，以减轻可能面临的25%美国关税。一名韩国贸易部官员告诉路透社，他们没有信息表明这项具体交易与贸易谈判有关。

NH投资证券高级分析师柳荣浩强调了这份订单对三星泰勒工厂的重要性，该工厂“迄今几乎没有客户，因此这份订单意义重大。”不过，他指出，该交易可能仅占三星年度逻辑芯片收入的一小部分。路透社此前在10月份报道称，由于缺乏主要客户，三星已推迟了其德克萨斯工厂的ASML芯片制造设备的交付，导致该工厂的运营启动推迟到2026年。

尽管未提供AI6芯片生产的具体时间表，但马斯克此前曾表示，前代AI5芯片将在2026年底前进入“批量生产”。SK证券分析师李东柱预计AI6将于2027年或2028年投产，并承认特斯拉有未能达到生产目标的历史。

目前，三星生产特斯拉的AI4芯片，这些芯片为其全自动驾驶（FSD）驾驶辅助系统提供动力。据马斯克称，台积电将负责制造AI5芯片，最初在台湾生产，之后在亚利桑那州生产。

三星作为存储芯片领域的全球领导者，正在积极拓展其代工业务，即为其他公司制造逻辑芯片。德克萨斯项目是董事长李在镕实现业务多元化、从存储芯片扩展到合同芯片制造战略的核心。尽管雄心勃勃，但根据市场研究公司Trendforce的数据，三星在全球代工市场中仅占8%的份额，远低于台积电的67%。Kiwoom证券分析师朴裕赫估计，该交易将有助于减少三星代工业务的亏损，他估计该业务上半年亏损超过5万亿韩元（约合36亿美元）。