KI-Aktien fallen: Wall Street zieht sich von Rekordhochs zurück

Die Wall Street gab am Dienstag leicht nach und zog sich von den jüngsten Rekordhochs zurück, da die Begeisterung der Anleger für die Technologie der künstlichen Intelligenz Anzeichen einer Abkühlung zeigte. Der S&P 500 fiel um 0,4 % und verzeichnete damit den dritten moderaten Verlust in Folge, seit er erst letzte Woche ein Allzeithoch erreicht hatte. Während der Dow Jones Industrial Average am späten Vormittag einen leichten Gewinn von weniger als 0,1 % (plus 8 Punkte) verzeichnete, fiel der technologieintensive Nasdaq Composite um 1 %, was die breitere Vorsicht widerspiegelt.

Der Hauptbelastungsfaktor am Markt war Nvidia, dessen fortschrittliche Chips einen Großteil des aktuellen KI-Booms untermauern, wobei die Aktie um 2 % sank. Ein weiterer prominenter KI-Nutznießer, Palantir Technologies, verzeichnete den größten Verlust innerhalb des S&P 500 und fiel um 5,7 %. Dieser Rückgang erfolgte, da Wetten gegen die Aktie, bekannt als „Leerverkaufsinteresse“, bei den Anlegern in diesem Jahr stark zugenommen haben. Laut S3 Partners hat nur Meta Platforms, die Muttergesellschaft von Facebook und Instagram, einen größeren Anstieg solcher bärischen Wetten erlebt. Meta selbst schloss mit einem Minus von 1,7 %. Diese Bewegungen unterstreichen einen wachsenden Chor der Kritik, dass die Aktienkurse, insbesondere im Technologiesektor, zu hoch und zu schnell gestiegen sind und übermäßig teuer geworden sind.

Im Gegensatz dazu gelang es einigen Unternehmen, dem Abwärtstrend zu trotzen, indem sie starke Finanzergebnisse lieferten. Palo Alto Networks, ein Cybersicherheitsunternehmen, verzeichnete einen Anstieg seiner Aktien um 4,7 %, nachdem es für sein letztes Quartal Gewinne und Umsätze gemeldet hatte, die die Erwartungen der Analysten übertrafen. Das Unternehmen gab auch optimistische Prognosen für sein kommendes Geschäftsjahr ab, was das Vertrauen der Anleger weiter stärkte. Der Anstieg von Home Depot um 3,1 % war ein Schlüsselfaktor für die relative Widerstandsfähigkeit des Dow im Vergleich zu anderen Indizes. Obwohl das Einzelhandelsriese Quartalsergebnisse meldete, die leicht unter den Analystenprognosen lagen, erzielte es dennoch ein Umsatzwachstum und bekräftigte seine Umsatz- und Gewinnprognosen für das Gesamtjahr. Andere große Einzelhändler, darunter Lowe’s und Target am Mittwoch sowie Walmart und Ross Stores am Donnerstag, werden in den kommenden Tagen ihre neuesten Finanzberichte veröffentlichen.

Das mit Spannung erwartete Ereignis der Woche für die Wall Street ist für Freitag geplant, wenn der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, eine entscheidende Rede in Jackson Hole, Wyoming, halten wird. Dieses jährliche Treffen war historisch die Plattform für wichtige geldpolitische Ankündigungen der Fed, und die Marktteilnehmer hoffen inständig, dass Powell baldige Zinssenkungen signalisieren könnte. Die Fed hat die Zinssätze das ganze Jahr über stabil gehalten, hauptsächlich aufgrund von Bedenken, dass potenzielle Zölle des ehemaligen Präsidenten Donald Trump die Inflation anheizen könnten. Ein überraschend schwacher Bericht über das nationale Beschäftigungswachstum hat jedoch kürzlich die Markterwartungen verschoben, was viele Händler dazu veranlasst, eine Zinssenkung bereits auf der nächsten Fed-Sitzung im September zur Stimulierung der Wirtschaft zu antizipieren. Als Spiegelbild dieser Erwartungen sind die Renditen von Staatsanleihen merklich gesunken, wobei die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe von 4,34 % am Montag auf 4,31 % nachgab.

Trotz des vorherrschenden Optimismus hinsichtlich Zinssenkungen haben Strategen der Bank of America gewarnt, dass Powells Rede möglicherweise nicht so dovisch ausfällt, wie der Markt erwartet. Sie deuten an, dass er unverbindlich bleiben und möglicherweise sogar die Möglichkeit einer „Stagflation“ erörtern könnte – ein herausforderndes Wirtschaftsszenario, in dem Stagnation mit anhaltend hoher Inflation einhergeht, eine Situation, für die die Fed keine leicht wirksamen Instrumente besitzt.

In weiteren bemerkenswerten Unternehmensnachrichten stiegen die Tegna-Aktien um 4,1 %, nachdem bekannt gegeben wurde, dass die Nexstar Media Group den Eigentümer von 64 Fernsehsendern für 22 US-Dollar pro Aktie in bar übernehmen will, wodurch der Deal auf 6,2 Milliarden US-Dollar einschließlich Schulden bewertet wird. Nexstar, das das CW-Netzwerk und verschiedene lokale Rundfunkanstalten besitzt, verzeichnete einen leichten Anstieg seiner Aktie um 0,4 %. Die Unternehmen äußerten sich zuversichtlich, dass die Fusion ihre Reichweite erweitern und ihre Wettbewerbsposition gegenüber Big Tech und traditionellen Medienkonglomeraten verbessern würde. Umgekehrt erlebte das biopharmazeutische Unternehmen Viking Therapeutics einen starken Rückgang von 43 %, nachdem weniger als ideale Ergebnisse einer klinischen Studie seiner oralen Tablette veröffentlicht wurden, die zur Behandlung von Fettleibigkeit und anderen Stoffwechselstörungen entwickelt wird.

Global zeigten sich die Aktienmärkte uneinheitlich, wobei die Indizes in Europa im Allgemeinen stiegen, während die in Asien moderate Rückgänge verzeichneten. Der Nikkei 225-Index in Tokio fiel um 0,4 %, teilweise aufgrund eines Rückgangs um 4 % beim Markt-Schwergewicht SoftBank Group Corp., das eine Beteiligungserwerb von 2 Milliarden US-Dollar am US-Chiphersteller Intel ankündigte. Kurioserweise stieg die Intel-Aktie um 7,7 %, gestärkt durch die Bestätigung von US-Handelsminister Howard Lutnick auf CNBC, dass die Trump-Regierung möglicherweise auch eine Beteiligung an dem Unternehmen in Betracht ziehen könnte.