KI-Aktien rutschen ab, Wall Street zieht sich von Rekorden zurück

Die Wall Street erlebte am Dienstag einen Abwärtstrend, der maßgeblich durch einen Rückzug der Aktien von Technologieunternehmen beeinflusst wurde, die im Zuge der Begeisterung für künstliche Intelligenz stark gestiegen waren. Der S&P 500 verzeichnete einen Rückgang von 0,4%, was seinen dritten aufeinanderfolgenden geringen Verlust seit dem Erreichen eines Allzeithochs erst letzte Woche markierte. Während der Dow Jones Industrial Average einen leichten Gewinn von weniger als 0,1% verzeichnete, fiel der Nasdaq Composite, der stark mit Tech-Aktien gewichtet ist, um 1%.

Ein wesentlicher Faktor für den Marktrückgang war Nvidia, dessen fortschrittliche Chips die Grundlage für einen Großteil des aktuellen KI-Booms bilden. Die Aktie des Unternehmens rutschte um 2% ab. Ein weiterer prominenter KI-Profiteur, Palantir Technologies, erlitt einen noch größeren Rückschlag und fiel um 5,7% – der größte Verlust innerhalb des S&P 500. Dieser Rückgang erfolgt, da die Wetten der Anleger gegen die Aktie, bekannt als „Short Interest“, in diesem Jahr stark zugenommen haben. Nur Meta Platforms, die Muttergesellschaft von Facebook und Instagram, hat einen größeren Anstieg solcher bärischen Wetten erlebt; Meta selbst fiel am Dienstag um 1,7%.

Diese Marktbewegungen entfalten sich inmitten wachsender Skepsis, dass viele Aktienkurse zu schnell gestiegen sind und überteuert wurden. Eine gängige Strategie für Unternehmen, ihre Bewertungen zu rechtfertigen, ist das Demonstrieren eines robusten Gewinnwachstums. Das Cybersicherheitsunternehmen Palo Alto Networks bot eine gegensätzliche Entwicklung und stieg um 4,7%, nachdem es Quartalsergebnisse und Umsätze gemeldet hatte, die die Erwartungen der Analysten übertrafen. Das Unternehmen gab auch optimistische Gewinn- und Umsatzprognosen für sein kommendes Geschäftsjahr ab, die die Prognosen der Wall Street übertrafen. Ähnlich sorgte der Anstieg von Home Depot um 3,1% für den primären Aufschwung des Dow, der zuvor am Tag mit seinem im Dezember aufgestellten Rekord geflirtet hatte. Obwohl die Ergebnisse für das letzte Quartal leicht unter den Analystenschätzungen lagen, lieferte der Einzelhändler dennoch Umsatzwachstum und bestätigte seine Jahresumsatz- und Gewinnprognosen.

Die Aufmerksamkeit wird sich bald anderen großen Einzelhändlern zuwenden, wobei Lowe’s und Target am Mittwoch und Walmart und Ross Stores am Donnerstag ihre Gewinne melden sollen. Das am meisten erwartete Ereignis der Woche für die Wall Street ist jedoch für Freitag angesetzt, wenn der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, eine entscheidende Rede in Jackson Hole, Wyoming, halten wird. Dieser Ort war historisch die Bühne für bedeutende geldpolitische Ankündigungen der Fed, und die Marktteilnehmer hoffen, dass Powell bevorstehende Zinssenkungen signalisieren könnte.

Die Fed hat die Zinsen das ganze Jahr über stabil gehalten, größtenteils aufgrund der Befürchtung, dass potenzielle Zölle des ehemaligen Präsidenten Donald Trump die Inflation wieder anfachen könnten. Doch ein überraschend schwacher nationaler Bericht über das Jobwachstum hat die Erzählung verschoben, was viele Händler dazu veranlasst, eine Zinssenkung der Fed auf ihrer nächsten Sitzung im September weitgehend zu erwarten, um die Wirtschaft anzukurbeln. Diese Erwartung hat bereits zu einem bemerkenswerten Rückgang der Staatsanleihenrenditen am Anleihemarkt geführt, die ihren Rückgang am Dienstag fortsetzten, wobei die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe von 4,34% am späten Montag auf 4,31% sank.

Trotz des vorherrschenden Optimismus haben Strategen der Bank of America gewarnt, dass Powells Rede möglicherweise nicht so „dovish“ (taubenhaft/freundlich) ausfallen wird, wie der Markt erwartet. Er könnte eine unverbindliche Haltung einnehmen und möglicherweise sogar die düstere Aussicht auf „Stagflation“ erörtern – ein herausforderndes Wirtschaftsszenario, bei dem Stagnation mit anhaltend hoher Inflation zusammenfällt, wofür die Fed keine einfache Abhilfe besitzt.

In anderen bemerkenswerten Unternehmensnachrichten stiegen die Tegna-Aktien um 4,1%, nachdem bekannt gegeben wurde, dass die Nexstar Media Group den Eigentümer von 64 Fernsehsendern für 22 US-Dollar pro Aktie in bar erwerben will, wodurch der Deal einschließlich Schulden auf 6,2 Milliarden US-Dollar bewertet wird. Nexstar, das The CW und zahlreiche lokale Fernsehsender betreibt, verzeichnete einen bescheidenen Gewinn von 0,4%. Beide Unternehmen äußerten, dass ihre Kombination ihre Reichweite erweitern und ihre Wettbewerbsfähigkeit gegenüber großen Technologie- und etablierten Medienunternehmen verbessern würde. Umgekehrt erlebte das biopharmazeutische Unternehmen Viking Therapeutics einen starken Rückgang von 43%, nachdem es die Ergebnisse klinischer Studien für seine orale Tablette zur Behandlung von Fettleibigkeit und anderen Stoffwechselstörungen veröffentlicht hatte. International legten die europäischen Indizes zu, während die asiatischen Märkte moderate Rückgänge verzeichneten. Tokios Nikkei 225-Index fiel um 0,4%, nachdem der Markt-Schwergewicht SoftBank Group Corp. um 4% gefallen war, nachdem es eine Beteiligung von 2 Milliarden US-Dollar am US-Chiphersteller Intel angekündigt hatte, der selbst um 7,7% stieg. Separat bestätigte US-Handelsminister Howard Lutnick in einem Interview, dass die Trump-Administration möglicherweise eine Beteiligung an Intel erwerben könnte.