Burry reorganiza su cartera: Apuesta por Meta, Alibaba y UnitedHealth, sale de Nvidia
El legendario inversor de “The Big Short”, Michael Burry, conocido por sus prescientes apuestas contra el mercado inmobiliario, ha vuelto a reorganizar su cartera, revelando nuevas apuestas en los gigantes tecnológicos Meta Platforms y Alibaba Group, junto con una participación significativa en el gigante de la atención médica UnitedHealth. Esta revisión estratégica en el segundo trimestre de 2025 vio a su firma, Scion Asset Management, salir notablemente de una posición contra Nvidia, lo que indica un cambio distinto en su perspectiva del mercado.
La decisión de Burry de alejarse de Nvidia se produce cuando el fabricante de chips ha enfrentado considerables obstáculos en 2025, con su acción experimentando una caída significativa del 20% para abril. Esta caída se atribuyó en gran medida al aumento de las restricciones a la exportación a China, un mercado crucial, y a la intensificación de la competencia de fabricantes emergentes de chips de IA como Huawei. A pesar de una recuperación posterior en julio debido al levantamiento de algunas restricciones a la exportación, las preocupaciones sobre la valoración han persistido en torno a Nvidia, un factor a menudo considerado por Burry en sus decisiones de inversión. Su salida de Nvidia se alinea con su tendencia contraria a vender activos de alto rendimiento cuando los percibe sobrevalorados, independientemente de su posición dominante en el mercado.
El giro hacia Meta Platforms y Alibaba Group sugiere que Burry está identificando valor en las principales empresas tecnológicas que han superado períodos de escepticismo o presión regulatoria. Meta Platforms, la empresa matriz de Facebook e Instagram, informó recientemente sólidos resultados del segundo trimestre de 2025, mostrando un crecimiento de ingresos del 22% y un crecimiento del EPS del 38%, impulsado por los avances en la publicidad impulsada por IA y un mayor compromiso de los usuarios. A pesar de los planes de un gasto de capital sustancial relacionado con la IA, la valoración de Meta es considerada atractiva por algunos analistas, con una relación precio-beneficio por debajo de su promedio histórico. La apuesta de Burry aquí podría ser una jugada sobre la capacidad de la empresa para monetizar su vasta base de usuarios y sus inversiones en IA, viendo más allá de la reacción inicial del mercado al alto gasto.
De manera similar, su apuesta reportada en Alibaba Group se produce cuando el gigante chino del comercio electrónico y la tecnología ha demostrado resiliencia. Después de enfrentar estrictas medidas regulatorias y tensiones entre EE. UU. y China en años anteriores, los resultados fiscales de Alibaba para 2025 confirmaron una recuperación en los ingresos y el beneficio operativo, respaldada por un sólido desempeño en sus negocios de comercio electrónico y nube impulsados por IA. La compañía presentó recientemente su modelo de IA Qwen3-Coder, lo que contribuyó a un renovado optimismo de los inversores. La relación precio-beneficio futuro de Alibaba se mantiene por debajo de su promedio histórico, lo que indica una posible infravaloración y se alinea con la búsqueda característica de Burry de empresas “atropelladas” que él cree que cotizan por debajo de su valor intrínseco.
Quizás la nueva posición más sorprendente en la cartera de Scion es UnitedHealth Group, una adición significativa que ahora se ubica como una de las principales participaciones de Burry, incluyendo sustanciales opciones de compra y compras directas de acciones. Este movimiento es particularmente contrariano, ya que UnitedHealth ha enfrentado desafíos, incluyendo el aumento de las tendencias de atención, una investigación del Departamento de Justicia relacionada con su negocio de Medicare y una perspectiva revisada para 2025 que no alcanzó las estimaciones de consenso. Sin embargo, la acción de UnitedHealth ha estado cotizando cerca de su mínimo de cinco años, y su relación precio-beneficio está cerca de su mínimo de 10 años, lo que sugiere un posible margen de seguridad. La postura alcista de Burry sobre UnitedHealth refleja notablemente las acciones de Berkshire Hathaway de Warren Buffett, que también ha aumentado su participación en el gigante de la atención médica, lo que sugiere una creencia compartida en las perspectivas de recuperación de la industria y las ventajas competitivas a largo plazo de UnitedHealth a pesar de los obstáculos a corto plazo.
Estos últimos ajustes de cartera subrayan la constante adhesión de Michael Burry a una filosofía de inversión de valor profundo y contraria. Él analiza meticulosamente la salud financiera, busca activos infravalorados o ignorados por el mercado en general y enfatiza un “margen de seguridad” para protegerse contra el riesgo a la baja. Al desprenderse de una acción tecnológica de alto vuelo por empresas aparentemente en desgracia o en transición, Burry continúa forjando su propio camino, apostando por el valor fundamental sobre el sentimiento predominante del mercado.