特斯拉与三星达成165亿美元AI芯片大单：影响与未来展望

特斯拉已与三星电子敲定了一项重要的165亿美元协议，用于生产其下一代AI芯片。这项协议有望为这家韩国科技巨头不断发展但尚未盈利的晶圆代工业务带来巨大提振，尽管预计其对特斯拉电动汽车销量或机器人出租车部署速度的直接影响将是有限的。

该协议的核心内容是三星位于德克萨斯州泰勒市的新芯片工厂，该工厂将负责制造特斯拉先进的AI6芯片。这项承诺对三星的德克萨斯工厂来说是一个关键性的进展，该项目此前在争取主要客户方面面临相当大的延误和挑战。这一消息引发了积极的市场反应，三星股价周一收盘上涨6.8%，市场寄希望于该协议能增强其在竞争激烈的AI芯片生产竞赛中的地位，目前三星在该领域落后于竞争对手台湾积体电路制造公司（台积电）。

对特斯拉而言，AI6芯片将用于其自动驾驶汽车和擎天柱人形机器人。特斯拉首席执行官埃隆·马斯克阐述了这些未来AI推理芯片的潜力，指出其强大的计算能力可以支持更广泛的AI应用。推理芯片是运行AI模型和促进实时决策的关键组件。

尽管这项协议对特斯拉的长期AI雄心具有战略重要性，但分析师认为它不太可能解决公司当前的挑战，例如近期电动汽车销量的下滑以及正在进行的扩大其新生机器人出租车服务的努力。尽管如此，特斯拉股价也出现上涨，周一收盘上涨4.2%。

埃隆·马斯克在X（前身为Twitter）上证实了这一协议，他表示165亿美元的数字“仅仅是最低限度”，实际产量可能“高出数倍”。他还表示特斯拉将积极参与制造过程，指出三星“同意允许特斯拉协助最大限度地提高制造效率”，马斯克本人承诺“亲自督导”以加速进展。他还强调了工厂距离其住所便利的地理位置。

三星泰勒工厂自成立以来一直难以吸引客户，路透社此前在10月份报道称，由于缺乏主要客户，三星甚至推迟了ASML芯片制造设备的交付，将该工厂的运营启动时间推迟到2026年。NH投资证券高级分析师柳永浩（Ryu Young-ho）强调了特斯拉订单的重要性，他表示泰勒工厂“迄今为止几乎没有客户，因此这份订单非常有意义”，即使它在三星年度逻辑芯片收入中占比相对较小。

关于AI6芯片的生产时间表，具体细节尚未提供。然而，马斯克此前曾表示，前代AI5芯片将在2026年底前进入“批量生产”。SK证券分析师李东珠（Lee Dong-ju）预计AI6芯片的生产将在2027年或2028年开始，这一预测附带了特斯拉历史上常未能达到生产目标的警告。

目前，三星正在制造特斯拉的AI4芯片，这些芯片为特斯拉的完全自动驾驶（FSD）驾驶辅助系统提供动力。同时，根据马斯克的说法，台积电将生产AI5芯片，最初在台湾，随后在亚利桑那州。

三星作为全球存储芯片生产的领导者，正在战略性地扩展其晶圆代工业务。德克萨斯州泰勒项目是董事长李在镕（Jay Y. Lee）实现业务多元化、超越传统存储芯片主导地位愿景的核心。尽管雄心勃勃，根据市场研究公司Trendforce的数据，三星的晶圆代工业务在全球市场仅占8%的份额，远低于台积电67%的主导地位。Kiwoom证券分析师朴裕国（Pak Yuak）估计，这项协议将有助于弥补三星晶圆代工部门的亏损，他认为该部门上半年亏损超过5万亿韩元（约合36亿美元）。

目前尚不清楚这项具体协议是否与韩国和美国之间正在进行的贸易谈判有关，因为首尔正在寻求在芯片和造船领域的合作，以期可能减少或消除美国未来25%的关税。然而，一位韩国贸易部官员告知路透社，他不知道这项特定协议是贸易谈判的一部分。