特斯拉与三星达成165亿美元AI芯片大单，助推下一代技术

特斯拉已与三星电子敲定了一项价值165亿美元的协议，用于生产其下一代AI芯片。此举预计将显著提振这家韩国科技巨头新兴但充满挑战的合同制造业务。然而，该交易预计不会立即缓解特斯拉当前面临的困境，例如电动汽车（EV）销量下滑或其自动驾驶出租车服务加速推广等。

据特斯拉首席执行官埃隆·马斯克透露，三星位于得克萨斯州泰勒市的新芯片制造工厂将负责生产特斯拉的AI6芯片。这项承诺有望为三星雄心勃勃的得克萨斯项目提供巨大推动力，该项目自启动以来一直面临延误，并难以获得主要客户。消息公布后，三星股价周一上涨6.8%，市场乐观地认为该交易将提升其在人工智能芯片市场的竞争力，并有望缩小与市场领导者台积电（TSMC）的差距。特斯拉股价同日也上涨了4.2%。

AI6芯片是一种“推理芯片”，旨在处理AI模型并做出实时决策。马斯克表示，这些芯片将部署在特斯拉的自动驾驶汽车和擎天柱人形机器人中，暗示其强大的计算能力也可能支持更广泛的AI应用。

马斯克在X平台发帖强调了他个人对此次合作成功的承诺，他表示：“三星同意让特斯拉协助最大限度地提高制造效率。这是关键一点，我将亲自督促以加快进展速度。而且工厂位置便利，离我家不远。”他进一步阐述了财务范围，指出165亿美元的数字代表“最低限度”，这意味着实际产出和价值可能“高出数倍”。

泰勒工厂是三星董事长李在镕将业务从存储芯片扩展到合同芯片制造战略的基石。据报道，在达成这项协议之前，该工厂几乎没有获得任何客户。NH投资证券分析师柳英浩（Ryu Young-ho）称这项订单对三星的逻辑芯片收入“意义重大”。此前路透社在10月份报道称，由于缺乏主要客户，三星已推迟了德州工厂ASML芯片制造设备的交付，导致该工厂的运营启动时间推迟到2026年。

尽管这项交易对三星的晶圆代工业务来说是一次重大胜利（其在全球市场份额为8%，而台积电为67%），但它仍面临盈利挑战。Kiwoom证券分析师Pak Yuak估计，这项交易将有助于减轻三星晶圆代工部门的亏损，该部门上半年亏损已超过5万亿韩元（约合36亿美元）。

关于生产时间表，AI6芯片没有提供具体日期。然而，马斯克此前表示，前一代AI5芯片将在2026年底前进入“批量生产”。这意味着AI6芯片将在此之后生产，SK证券分析师李东柱（Lee Dong-ju）预计将在2027年或2028年投产。值得注意的是，特斯拉有未能达到生产目标的先例。目前，三星生产特斯拉的AI4芯片，该芯片为其全自动驾驶（FSD）辅助驾驶系统提供动力，而根据马斯克的说法，台积电预计将生产AI5芯片，最初在台湾，随后在亚利桑那州。

有人提出该交易可能与正在进行的美韩贸易谈判有关，因为首尔正寻求在芯片和造船领域与美国建立伙伴关系，同时努力减少或消除可能存在的25%美国关税。然而，一位韩国贸易部官员表示，他们没有信息将这项具体协议与更广泛的贸易讨论联系起来。