KI-Boom: Tech-Giganten steigern Umsatz & Wert
Die großen Technologieunternehmen – Meta, Apple, Microsoft und Amazon – haben kürzlich ihre Quartalsergebnisse bekannt gegeben, die einen signifikanten Anstieg der Investitionen in Künstliche Intelligenz (KI) und Pläne für noch höhere zukünftige Ausgaben offenbaren, die die Analystenprognosen übertreffen. Entgegen der typischen Anlegerreaktionen auf erhöhte Kapitalausgaben beflügelten diese Nachrichten die Aktienkurse mehrerer Unternehmen, insbesondere von Meta und Microsoft.
Microsoft, das seine bisher größte vierteljährliche Kapitalausgabenprognose bekannt gab, verzeichnete einen starken Anstieg seiner Aktien, wodurch die Marktbewertung am Donnerstag kurzzeitig über 4 Billionen US-Dollar stieg. Dieser Meilenstein machte es zum erst zweiten Unternehmen in der Geschichte, das diese Bewertung erreichte. Die positive Anlegerreaktion resultierte aus der Fähigkeit des Unternehmens, greifbare Erträge aus seinen KI-Investitionen zu demonstrieren. Microsoft meldete einen Anstieg der Gesamtumsätze um 18 % gegenüber dem Vorjahr. Seine Azure Cloud-Computing-Plattform generierte in diesem Geschäftsjahr über 75 Milliarden US-Dollar Umsatz, was einem Anstieg von 34 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Darüber hinaus übertraf das Segment Produktivität und Geschäftsprozesse des Unternehmens ebenfalls die Umsatzerwartungen, wobei die Führungskräfte einen Teil dieses Wachstums auf die weit verbreitete Einführung ihres KI-gestützten Produkts Microsoft 365 Copilot zurückführten.
Meta meldete ebenfalls robuste Gewinne, wobei seine Werbeeinnahmen die Erwartungen der Wall Street um mehrere Milliarden Dollar übertrafen. CEO Mark Zuckerberg schrieb diese starke Leistung der Integration von KI in sein Anzeigensystem zu und versicherte den Anlegern weiteres Wachstum. Er hob die Multi-Milliarden-Dollar-Investition des Unternehmens in ein engagiertes Team hervor, das sich auf die Entwicklung “superintelligenter” KI konzentriert, und erwartet weitere Vorteile für seine Werbeoperationen. Dieser aggressive KI-Vorstoß folgt Zuckerbergs früherer Erkenntnis, dass Meta im KI-Rennen hinter den Konkurrenten zurückgeblieben war. Die Strategie umfasst eine signifikante Talentakquise, insbesondere die Rekrutierung von OpenAI-Mitarbeitern mit mehrjährigen, millionenschweren Verträgen. Darüber hinaus investiert Meta stark in die Rechenzentrumsinfrastruktur. Letzten Monat kündigte Zuckerberg Pläne an, Hunderte von Milliarden Dollar in KI-Rechenzentren zu investieren, wobei die erste von mehreren Multi-Gigawatt-Anlagen im nächsten Jahr enthüllt werden soll. Er bemerkte, dass ein einziges solches Rechenzentrum eine Fläche einnehmen würde, die einem erheblichen Teil Manhattans entspricht. Diese Woche prognostizierte Meta Kapitalausgaben zwischen 66 Milliarden und 72 Milliarden US-Dollar für das laufende Jahr, wobei für das nächste Jahr noch höhere Ausgaben für Rechenzentren und Talentakquise erwartet werden.
Mit Blick auf die Zukunft erwartet Microsoft im nächsten Jahr Ausgaben von über 100 Milliarden US-Dollar, hauptsächlich für KI-Initiativen, einschließlich einer Rekordsumme von 30 Milliarden US-Dollar an Kapitalausgaben, die allein für das kommende Quartal prognostiziert werden. Ähnlich erwartet Meta, dass seine KI-bezogenen Investitionen über den diesjährigen Bereich von 66-72 Milliarden US-Dollar hinaus weiter eskalieren werden. Obwohl Apple diese Woche ebenfalls höhere Umsätze als erwartet meldete, wurde seine Leistung überwiegend durch robuste iPhone-Verkäufe angetrieben. Dennoch informierte CEO Tim Cook die Anleger während des Ergebnisgesprächs, dass Apple beabsichtigt, seine KI-Investitionen “erheblich” zu erhöhen, um effektiver mit Konkurrenten zu konkurrieren, was eine Offenheit für Akquisitionen zur Beschleunigung dieser Bemühungen andeutet. Amazon, ein weiterer Tech-Gigant, der diese Woche Ergebnisse meldete, signalisierte ebenfalls sein Engagement für erhöhte KI-Ausgaben, was dem breiteren Branchentrend entspricht.
Diese jüngsten Ergebnisberichte werfen eine kritische Frage auf: Zahlt sich die massive Wette des Silicon Valley auf KI endlich aus? Eine Hauptsorge im Zusammenhang mit den beispiellosen KI-Ausgaben – vom Financial Times allein für dieses Jahr auf über 300 Milliarden US-Dollar geschätzt – ist, ob die Marktnachfrage ausreichend wachsen wird, um diese Investitionen zu rechtfertigen. Ein Mangel an entsprechender Nachfrage könnte erhebliche Herausforderungen für die Branche darstellen. Ein im letzten Monat von der Federal Reserve veröffentlichter Bericht hob hervor, dass das Haupthindernis für generative KI nicht ihr inhärentes Potenzial ist, sondern ihre weitreichende Akzeptanz durch Einzelpersonen und Unternehmen. Derzeit beschränkt sich der Einsatz der Technologie weitgehend auf große Unternehmen in den Bereichen Technologie, Wissenschaft und Finanzen, wobei die breitere Akzeptanz begrenzt bleibt.
Während erwartet wird, dass Fortschritte in der KI-Technologie die Nachfrage auf natürliche Weise steigern werden, bleibt das genaue Ausmaß dieses Wachstums ungewiss. Das Papier der Federal Reserve warnte, dass ein Nichterreichen der Nachfrageerwartungen zu “katastrophalen Folgen” führen könnte, und zog Parallelen zur Wirtschaftskrise, die auf die Überexpansion der Eisenbahnen im 19. Jahrhundert folgte. Obwohl der langfristige Verlauf der KI-Nachfrage im Verhältnis zu den Investitionen noch nicht endgültig ist, hat diese jüngste Runde von Ergebnisberichten zweifellos eine erhebliche Dosis Optimismus unter den Befürwortern der KI injiziert. Das Risiko von Mehrausgaben bleibt jedoch bestehen. Sollten die eskalierenden Investitionen der Tech-Giganten nicht zu einem spürbaren Anstieg der Nachfrage und des Umsatzes führen, insbesondere in ihren Kerngeschäftsbereichen, bleibt das Potenzial für schwerwiegende wirtschaftliche Auswirkungen eine deutliche Möglichkeit.